該項目完全符合阿科瑪集團(tuán)的宏偉目標(biāo)，即到2024年成為純特種材料生產(chǎn)商并聚焦于可持續(xù)和高性能解決方案的發(fā)展。

 

    這個關(guān)鍵性的舉措支持了Bostik波士膠長期保持強勁增長的宏偉目標(biāo)，并使其將2024年EBITDA（息稅折舊及攤銷前）利潤率的目標(biāo)提高到17%以上。

 

    2021年，亞什蘭高性能膠粘劑業(yè)務(wù)的銷售額約為3.6億美元(1)，EBITDA（息稅折舊及攤銷前）利潤率超過25%(1)，擁有330名員工。

 

    收購要約基于16.5億美元的企業(yè)價值，即與交易結(jié)構(gòu)相關(guān)的賦稅優(yōu)惠計算在內(nèi)后，為2021年預(yù)計EBITDA(1)息稅折舊及攤銷前利潤的15倍。

 

    該項目將產(chǎn)生極大的稅前協(xié)同效應(yīng)，預(yù)計將占銷售額的12.5%，并使2026年企業(yè)價值倍數(shù)（EV/EBITDA）降至8.7。

 

    對阿科瑪?shù)墓蓶|而言，這是一項極具價值創(chuàng)造力的交易，在收購的第一年將對每股凈收益產(chǎn)生增量影響，到2026年每股的增量達(dá)1歐元。

 

    阿科瑪集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官雷埃納夫（Thierry Le Hénaff）先生表示：“我們對此次收購感到非常高興和自豪。隨著近期PMMA業(yè)務(wù)的剝離和對氟氣體業(yè)務(wù)展開的戰(zhàn)略評估，集團(tuán)收益強勁增長。在此背景下，收購亞什蘭膠粘劑業(yè)務(wù)是強化集團(tuán)在美業(yè)務(wù)和加速Bostik波士膠發(fā)展的絕佳機(jī)會。亞什蘭的出色業(yè)務(wù)在眾多高增長領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位并具備高水平的盈利能力，該項目完全符合集團(tuán)的目標(biāo)收購戰(zhàn)略。亞什蘭的膠粘劑將為我們的膠粘劑業(yè)務(wù)構(gòu)成一個新的技術(shù)平臺，與Bostik波士膠和我們的涂料解決方案平臺在地理分布和應(yīng)用上形成互補，協(xié)同作用非常高。雙方團(tuán)隊的文化十分接近，均專注于以客戶為中心和可持續(xù)創(chuàng)新。我們期待迎接亞什蘭高水平的管理團(tuán)隊的到來，與他們一起合作完成這項極具價值創(chuàng)造力的交易。”

   Bostik波士膠實現(xiàn)長期保持強勁增長宏偉目標(biāo)的重要一步

 

    亞什蘭在高附加值的工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域提供高性能膠粘劑解決方案產(chǎn)品系列，2021年的預(yù)計銷售額約為3.6億美元(1)，EBITDA（息稅折舊及攤銷前利潤）約為9500萬美元(1)，處于十分高的水平。

 

    憑借廣泛的關(guān)鍵技術(shù)和知名品牌，亞什蘭高性能膠粘劑是美國壓敏膠領(lǐng)域的重要參與者，經(jīng)營于高增長應(yīng)用領(lǐng)域，尤其是在汽車和建筑的裝飾、保護(hù)和標(biāo)志貼膜方面。亞什蘭高性能膠粘劑與Bostik波士膠和涂料解決方案部門的可持續(xù)和高性能解決方案結(jié)合后，將形成壓敏膠領(lǐng)域最完整的產(chǎn)品系列組合之一。

 

    亞什蘭在美國的結(jié)構(gòu)膠粘劑領(lǐng)域也占有重要地位，尤其是在建筑、復(fù)合材料、交通運輸?shù)哪静恼辰拥阮I(lǐng)域。這將使Bostik波士膠鞏固其地位，并從主要可持續(xù)趨勢驅(qū)動下的快速增長需求中受益。

 

    總而言之，亞什蘭高性能膠粘劑提供一系列廣泛的軟包裝用膠粘劑產(chǎn)品，以滿足市場對更多可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)品的需求。得益于亞什蘭在北美市場的定位，Bostik波士膠將完善其在軟包裝領(lǐng)域的地理分布，成為該領(lǐng)域的全球主要參與者之一。

 

    亞什蘭高性能膠粘劑業(yè)務(wù)擁有約330名員工，經(jīng)營6個生產(chǎn)平臺，主要在北美，近年來該業(yè)務(wù)享有持續(xù)增長并在歐洲和亞洲具備顯著的增長潛力。結(jié)合阿科瑪?shù)娜蚨ㄎ唬舜问召徳诩夹g(shù)、地域和商業(yè)方面的出色互補性將助力Bostik波士膠擴(kuò)大其產(chǎn)品范圍，并將自己定位為高性能工業(yè)膠粘劑的重要參與者。

 

    此項收購也使阿科瑪膠粘劑解決方案部門2024年的盈利目標(biāo)得以提升 – EBITDA（息稅折舊及攤銷前）利潤率超過17%，銷售額超過30億歐元，在行業(yè)內(nèi)名列前茅。

 

 

    該項目提供了極大的稅前協(xié)同效應(yīng)，預(yù)計超過4500萬美元，將在未來5年內(nèi)逐步實施。他們將聚焦于高增長領(lǐng)域全球解決方案的商業(yè)化發(fā)展，通過我們的丙烯酸業(yè)務(wù)和工業(yè)優(yōu)化實現(xiàn)采購的協(xié)同效應(yīng)。

 

    鑒于這些協(xié)同效應(yīng)和未來幾年的預(yù)期增長，與交易結(jié)構(gòu)相關(guān)的賦稅優(yōu)惠（預(yù)計超過2億美元）計算在內(nèi)后，企業(yè)價值倍數(shù)（EV/EBITDA）預(yù)計將在2026年降至8.7。

 

    該交易將全部以現(xiàn)金方式支付，交易結(jié)束后的包括混合債券在內(nèi)的凈債務(wù)水平將繼續(xù)嚴(yán)格控制在2021年預(yù)計EBITDA(2)息稅折舊及攤銷前利潤的1.9倍，符合集團(tuán)將該比率保持在2以下的目標(biāo)。此外，鑒于集團(tuán)對營運資金的嚴(yán)格控制和資本密集度的限制，該業(yè)務(wù)代表著較高的EBITDA（息稅折舊及攤銷前利潤）對現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換率，高于集團(tuán)的長期目標(biāo)。

 

    在整合的第一年內(nèi)，這項交易將對每股凈收益產(chǎn)生增量影響，到2026年每股增量將達(dá)到1歐元。這項擬定收購?fù)耆霞瘓F(tuán)的戰(zhàn)略和宏偉目標(biāo)，即到2024年成為純特種材料生產(chǎn)商，創(chuàng)造至少100億歐元的銷售額，EBITDA（息稅折舊及攤銷前）利潤率達(dá)17%左右并提升韌性。這是加強阿科瑪膠粘劑解決方案部門的重要一步。

 

    該項目須得到相關(guān)國家反壟斷機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。有關(guān)的法律信息和通過由阿科瑪員工代表參與的信息和咨詢程序?qū)⒃诮灰淄瓿汕斑M(jìn)行。

 

  （1）包括預(yù)計的調(diào)整

  （2）預(yù)計2021年集團(tuán)EBITDA（息稅折舊及攤銷前利潤）將整合2021年已宣布的并購業(yè)務(wù)在全年的影響