市場表現(xiàn):
    玻璃板塊周漲幅4.59%,管材板塊周漲幅5.24%,分別跑贏滬深300 指數(shù)7.23個百分點(diǎn)和跑贏7.88 個百分點(diǎn)。本周領(lǐng)漲前三巨龍管業(yè)、德爾家居、四川金頂,領(lǐng)跌前三名為國?？萍?、海螺型材、永高股份。 
    玻璃:浮法玻璃走勢平穩(wěn),光伏玻璃大穩(wěn)小動。 
    本周全國均價環(huán)比↓0.19 元/重箱,其中華南、華東↑0.61、0.17 元/重箱,西南↓2.13 元/重箱,華北、華中、東北、西北環(huán)比持平。本周國內(nèi)玻璃市場走勢平穩(wěn),部分地區(qū)春節(jié)氣氛在正月十五之前依舊濃厚,下游加工廠開工率普遍不高,多計劃15 之后正開工。由于下游對原片囤貨量有限,短期或形成一波采購小高峰;光伏玻璃市場大穩(wěn)小動,主流價格依舊持穩(wěn)。 
    玻纖:節(jié)后啟動尚可 無堿粗紗多家企業(yè)計劃調(diào)漲。 
    玻璃纖維紗市場依然維持品種行情差異。無堿粗紗市場啟動情況尚可,交易量日趨活躍,風(fēng)電市場需求良好,企業(yè)庫存依舊低位,泰山、山東、內(nèi)江華原等多家企業(yè)計劃上調(diào)價格,下游接受程度亦可。近期邢臺金牛3 萬噸無堿窯、中材金晶年產(chǎn)1.6 萬噸無堿窯到期冷修;內(nèi)江華原年產(chǎn)4 萬噸窯爐完成改造并點(diǎn)火。無堿粗紗開年即迎來價格調(diào)漲,風(fēng)電需求拉動得到確認(rèn),我們預(yù)期15 年上半年玻纖市場將維持火爆格局。 
    樹脂回升,工業(yè)萘、環(huán)氧回升及萘系、聚羧酸減水劑環(huán)比持平。 
    工業(yè)萘環(huán)比↑4.8%,萘系減水劑環(huán)比持平;環(huán)氧乙烷環(huán)比↑4.5%,聚羧酸減水劑環(huán)比持平;石膏板:美廢均價195.25 美元/噸(環(huán)比↓0.6%);管材:樹脂價格-PVC 環(huán)比↑1.7%、HDPE↑1.8%,PP↑1.8%。
    推薦組合:納川股份、開爾新材、長海股份。
    納川股份:增資控股萬潤打開新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈布局大幕+傳統(tǒng)業(yè)務(wù)迎拐點(diǎn)。 
    開爾新材:工業(yè)環(huán)保領(lǐng)域的持續(xù)拓展。 
    長海股份:玻纖市場景氣持續(xù)+新產(chǎn)品放量可期。
    此外,我們認(rèn)為偉星新材和東方雨虹再次迎來配置時機(jī)。